שבוע המסחר נפתח בירידות חדות בשווקים הגלובליים, כאשר המשקיעים ממשיכים להגיב לחששות מאי-הוודאות הכלכלית העולמית, כולל נתוני אינפלציה מעורבים, מדיניות מוניטרית בלתי צפויה, והאטה בצמיחה בחלק מהשווקים הגדולים.
הירידות לא פסחו גם על שוק הקריפטו, שם מטבעות הבינה המלאכותית (AI) רושמים ירידות חדות במיוחד. במהלך שעות המסחר של הבוקר באסיה, קטגוריית מטבעות ה-AI בפלטפורמת CoinGecko נפלה בכ-9%, ירידה חדה יותר מזו של מדד CoinDesk 20, שמייצג את שוק הקריפטו הרחב ורשם ירידה של 5% בלבד.
הירידות בשוק מגיעות על רקע החשיפה של מודל הבינה המלאכותית החדש מסין, DeepSeek, אשר לפי דיווחים מציג ביצועים תחרותיים מול OpenAI, אך פותח בתקציב נמוך משמעותית. המודל החדש מעורר חשש בקרב משקיעים וגורמים טכנולוגיים, שכן הוא עשוי להשפיע על השוק בכל הנוגע לדרישות החומרה ולביקוש למעבדי עיבוד גרפי (GPUs) – מה שמערער את המודל הכלכלי של חלק מהפרויקטים הקשורים ל-AI בקריפטו.
הכיר את DeepSeek AI
מדובר בפרויקט סיני לבינה מלאכותית שהושק רשמית בינואר 2024 בפלטפורמת Hugging Face, לאחר פיתוח שנמשך במהלך 2023.,במטרה להוות חלופה חסכונית למודלים כמו GPT-4 של OpenAI, תוך שימוש בפחות משאבי חישוב. מאז השקתו, הוא זוכה להתעניינות רבה ונחשב למתחרה פוטנציאלי בשוק הבינה המלאכותית, במיוחד עבור סין ושווקים המחפשים אלטרנטיבה למודלים מערביים.
על פי נתונים שפורסמו בפורום Hugging Face, פרויקט DeepSeek הצליח להגיע לרמת ביצועים תחרותית מול OpenAI, אך פותח בתקציב של 6 מיליון דולר בלבד – סכום כמעט זניח לעומת 6.6 מיליארד הדולרים שגייסה OpenAI לאחרונה, עם שווי שוק שמתקרב ל-157 מיליארד דולר. אחת הנקודות המשמעותיות במודל של DeepSeek היא היעילות החישובית שלו – הוא צורך הרבה פחות יחידות עיבוד גרפי (GPUs) בהשוואה למתחרים, ואף ניתן להפעילו בגרסה קלה על טלפון נייד.
עובדה זו מטלטלת את החברות והפרויקטים שמבוססים על ביקוש ל-GPUs, תחום שהפך לקריטי בעקבות המהפכה בתחום הבינה המלאכותית. מטבעות הקשורים לחומרה עיבודית ספגו את המכה הקשה ביותר, כאשר Nodes.AI, שמספקת גישה למעבדי GPU, רשמה ירידה חדה של 20%, ואילו Aethir, מתחרה בעלת שווי שוק גבוה יותר, ירדה ב-6% בלבד, קרוב לירידות הכלליות בשוק הקריפטו.
במקביל להצלחת מודל הבינה המלאכותית של DeepSeek, הושק לאחרונה מטבע חדש הנושא את אותו שם, אשר רשם עליות חדות ומשך עניין ממשקיעים בבורסות מבוזרות (DEXs). עם זאת, לא ברור האם למטבע יש קשר רשמי לפרויקט DeepSeek, שכן לא פורסמה הודעה רשמית מצוות המפתחים.
הכישלון של משחקי הבלוקצ'יין?
למרות ההון הרב שהוזרם לפרויקטי בינה מלאכותית מבוססי בלוקצ'יין, אף אחד מהם לא הצליח לייצר חידוש משמעותי כפי שעשתה DeepSeek. המצב הזה מזכיר את הסיפור של משחקי הבלוקצ'יין (GameFi) – תעשייה שהבטיחה מהפכה, גייסה מיליארדים, אך לא הצליחה לספק משחקים שהפכו לפופולריים באמת.
שווי השוק של תחום ה-GameFi עומד כיום על כ-19 מיליארד דולר, עם פרויקטים כמו Sandbox, GALA ו-Decentraland, שמבחינת שווי שוק יכולים להתחרות בחברות גיימינג מסורתיות. אולם, למרות התקציבים הגדולים, התחום לא הצליח להתקרב לרמת ההצלחה של משחקים מסורתיים. על פי נתוני DappRadar, בשנת 2023 היקף ההשקעות בבלוקצ'יין גיימינג ובמטאוורס צנח ל-1.8 מיליארד דולר, ירידה של 38% לעומת השנה הקודמת. מספר הארנקים הפעילים בתחום זינק ב-421%, אך נתח השוק של משחקי הקריפטו נותר בין 26% ל-29% בלבד, כש-DeFi ממשיך להוביל את הענף. למעשה, אפילו משחקים ישנים ב-Steam מצליחים למשוך יותר שחקנים מאשר רוב משחקי הבלוקצ'יין, וזו עדות לכך שהתעשייה מתקשה לספק ערך אמיתי מעבר לספקולציה פיננסית.
כאן בדיוק טמונה הדאגה לגבי מטבעות ה-AI: אם הפרויקטים בתחום לא יוכיחו שהם מציעים חדשנות אמיתית, ולא רק הייפ שיווקי סביב AI ובלוקצ'יין, הם עלולים ללכת בדרכם של משחקי הקריפטו – עם גיוסי עתק אך ללא שימושיות ברת-קיימא.
נכון לעכשיו, ההצלחה של DeepSeek מדגישה עד כמה מודלי AI מבוססי בלוקצ'יין מתקשים להדביק את הפער מול טכנולוגיות מסורתיות. השאלה המרכזית היא האם הפרויקטים הללו יצליחו להוכיח שהם יותר מסתם טרנד חולף – או שגם המשקיעים שלהם, בדיוק כמו ב-GameFi, יעברו הלאה למגמה הבאה?
