הלווייתן המסתורי, "Spoofy" – כינוי למשקיע בעל היקף אחזקות משמעותי – ביצע רכישה גדולה של 4,000 ביטקוין בפלטפורמת Bitfinex, בשווי של כ-344 מיליון דולר. העסקה התבצעה לאחר תיקון חד בשוק, כאשר מחיר הביטקוין נע בטווח של 82,000–85,000 דולר.
המהלך מגיע לאחר שרשרת רכישות ומכירות אסטרטגיות שביצע המשקיע במהלך השנים האחרונות, תוך ניצול תנודות השוק. כעת, השאלה המרכזית היא האם מדובר באיתות להתחזקות מחודשת של השוק, או שמא מדובר במהלך טקטי של משקיע ותיק המנצל את חוסר הוודאות כדי לצבור יתרון.
אסטרטגיית ההשקעה של Spoofy: לנצל משברים להזדמנויות
"Spoofy" אינו זר לשוק הקריפטו. מדובר באחד המשקיעים הגדולים והמשפיעים במרחב הביטקוין, עם היסטוריה של מהלכים אסטרטגיים בזמני משבר.
Spoofy is likely one of the best (and biggest) trader on the market, and his positions are built extremely slowly.
4k BTC isn't much for his size and this will probably keep growing as the market dives deeper.
He accumulated 30k BTC during the '24 range and unloaded his… https://t.co/MfSyH2X9Z5 pic.twitter.com/PdpJKibtNP
— Saint Pump (@Saint_Pump) February 27, 2025
במהלך קריסת FTX ולונה ב-2022, שהובילה להתמוטטות רחבה בשוק הקריפטו – עם פשיטת הרגל של FTX, אחת מהבורסות המרכזיות בעולם, ואובדן היציבות של Terraform Labs, שגרם לקריסת המטבע UST – ניצל המשקיע את המצב ורכש 70,000 ביטקוין במחירים שנעו בין 16,000 ל-40,000 דולר. מאוחר יותר, כשהשוק התאושש והביטקוין חזר לטווח של 40,000–70,000 דולר, הוא מימש בהדרגה את אחזקותיו, במהלך שהניב לו רווחים משמעותיים.
בתחילת 2024, Spoofy שוב צבר פוזיציה משמעותית של 24,000 ביטקוין, אותם מכר בהדרגה כאשר המחירים נעו בטווח שבין 70,000 ל-108,000 דולר. העלייה במחיר מיוחסת, בין היתר, לסנטימנט חיובי בשוק, שהתחזק בעקבות התבטאויות והתבטאות מדיניות פרו-קריפטו מצד דונלד טראמפ.
כעת, כשהשוק חווה תנודתיות מחודשת, והמשקיע הענק Spoofy חוזר לאסטרטגיה המוכרת שלו – הוא מריח את הדם, והוא קונה. הוא לא מהסס, הוא קונה בענק. רכישה מסיבית דווקא בעת ירידות, כשהאחרים מוכרים בפאניקה.
השאלה המתבקשת היא האם מדובר במהלך מחושב שמטרתו לממש רווחים בטווח הקצר, או שמא מדובר באיתות ברור לכך שהמשקיע מעריך שהשוק עומד בפני גל עליות משמעותי.
משקיעים חדשים מפסידים, הוותיקים רואים הזדמנות
הנתונים מהשבועות האחרונים מצביעים על פער משמעותי בין ההתנהלות של משקיעים חדשים לבין אלו הוותיקים. לפי נתוני Glassnode, בשבוע האחרון בלבד מומשו הפסדים של 2.16 מיליארד דולר – בעיקר על ידי משקיעים שנכנסו לשוק לאחרונה ומכרו בהפסד.
לעומת זאת, מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך כמעט שלא ספגו הפסדים. משקיעים שהחזיקו ביטקוין בין 3 ל-12 חודשים רשמו הפסדים מינימליים יחסית – כ-6.5 מיליון דולר עבור מחזיקים לטווח של 3–6 חודשים, וכ-3.2 מיליון דולר עבור מחזיקים לטווח של 6–12 חודשים.
מנכ"ל CryptoQuant, קי יונג ג'ו, הסביר כי מדובר בתופעה שחוזרת על עצמה במחזורי שוק: משקיעים חדשים נכנסים בשיאים ומוכרים בפאניקה כאשר השוק חווה תיקון. לדבריו, תיקון של 30% בתוך מגמה שורית הוא תופעה טבעית, כאשר ב-2021 חווה הביטקוין ירידה של 53% לפני ששבר שיאים חדשים.
מה המשמעות עבור השוק?
מהלך הרכישה של Spoofy הוא יותר מסתם עסקה אחת גדולה – הוא מסמן אמון בשוק מצד שחקנים גדולים. בעיני משקיעים מקצועיים, תיקונים משמעותיים מהווים הזדמנות אסטרטגית לצבירת נכסים במחירים נוחים יותר, בניגוד למשקיעים חדשים שנוטים להיבהל ולמכור בהפסד.
לווייתנים כמו Spoofy לא פועלים בצורה אקראית. החלטותיהם מבוססות על ניסיון רב, הבנה מעמיקה של מחזורי השוק וניהול סיכונים קפדני. לכן, עבור המשקיע הפרטי שמתלבט אם להיכנס לשוק או להמתין – השאלה היא האם כדאי ללכת נגד מגמת הרכישות של השחקנים הגדולים, או שמא ללמוד מהם ולנצל את התקופות הללו כהזדמנות.
