קוינבייס, הבורסה הגדולה ביותר למסחר במטבעות דיגיטליים בארה"ב, פרסמה דוח רחב יריעה המסמן חמש מגמות בולטות שעשויות לעצב את עתיד שוק הקריפטו בשנת 2025. המגמות כוללות מטבעות יציבים (Stablecoins), טוקניזציה של נכסים ממשיים, קרנות סל (ETFs), תחום הפיננסים המבוזרים (DeFi), והתקדמות בתחום הרגולציה. כל אחת מהן מייצגת נדבך חשוב בצמיחת התחום ומעוררת עניין רב בקרב משקיעים וגורמים תעשייתיים.
מטבעות יציבים: מעבר ממסחר לתשתיות כלכליות
המטבעות היציבים מהווים כיום את המוצר הקריפטוגרפי הראשון שהשיג התאמה לשוק הרחב. השנה הייתה עבורם פורצת דרך, עם עלייה של 50% בשווי השוק, שעמד בדצמבר על 204.5 מיליארד דולר לעומת 130.5 מיליארד דולר בתחילת השנה, לפי נתוני DefiLlama.
קוינבייס מעריכה כי המטבעות היציבים עיבדו השנה כ-27 טריליון דולר בעסקאות – פי שלושה מהשנה שעברה. מדובר במספרים שמעידים על שימוש גובר, אך גם על שינוי במיקוד: מחילופי מסחר בין מטבעות דיגיטליים למסחר בינלאומי ותזרימי הון. השימוש בהם צפוי להתרחב במיוחד בתחומים כמו מסחר אלקטרוני ופתרונות תשלומים גלובליים.
טוקניזציה וקרנות סל
תהליך הטוקניזציה, המאפשר להמיר נכסים פיזיים לנכסים דיגיטליים הניתנים לסחר, צבר תאוצה משמעותית. לפי נתוני rwa.xyz, שווי הנכסים הממשיים שנטוקנזו גדל ביותר מ-60% השנה, והגיע לכ-13.5 מיליארד דולר עד דצמבר 2023.
מעבר לאג"ח ממשלתיות וקרנות כספיות, יותר ויותר נכסים כמו נדל"ן, ביטוח, וסחורות נכנסים למרחב הטוקניזציה. לפי הדוח, המגמה מתפתחת לשימושים מתקדמים יותר, כמו בטחונות לפרוטוקולים פיננסיים והנגשת השקעות בתחומים שהיו בעבר נחלתם של משקיעים מוסדיים בלבד.
קרנות הסל ממשיכות לספק גשר משמעותי בין שוק הקריפטו לבין משקיעים מוסדיים. קוינבייס צופה אישורים נוספים לקרנות מטבעות כמו XRP וסולאנה, שיגבירו את האטרקטיביות של התחום.
בנוסף, שינויים רגולטוריים פוטנציאליים כמו הסרת דרישות מזומן או שילוב סטייקינג בקרנות עשויים להניע גידול משמעותי נוסף. אנליסטים בקוינבייס רואים בכך התפתחות קריטית לכניסת משקיעים גדולים לתחום.
DeFi: הזדמנויות חדשות בעידן חדש
תחום הפיננסים המבוזרים (DeFi) נכנס לשלב חדש של התבגרות. דוח קוינבייס מצביע על שיפור יציבות הפרוטוקולים הקיימים ועל הופעתם של מודלים חדשניים כמו רשתות פיזיות מבוזרות (DePIN) ושווקי תחזיות.
ההתרחבות הזו נובעת לא רק מהחדשנות הטכנולוגית אלא גם מהביקוש למערכות פיננסיות שאינן תלויות בגורם מרכזי. זו מגמה שעשויה לחזק את מעמדה של הכלכלה המבוזרת בעולם הפיננסים הגלובלי.
רגולציה: ההזדמנות הגדולה של 2025
אולי ההיבט המשמעותי ביותר בדוח הוא התחזית להופעת מסגרת רגולטורית כוללת בארה"ב. בעשור האחרון, השוק התמודד עם "רגולציה באמצעות אכיפה" – גישה שיצרה אי-ודאות בקרב שחקני השוק.
קוינבייס מציינת כי ממשל פרו-קריפטו עשוי להביא סוף סוף ליציבות רגולטורית, לעודד חדשנות, ולמשוך גורמים מוסדיים נוספים לתחום.
קוינבייס מדגישה בדוח שהמגמות האלו הן לא רק תחזית, אלא הזדמנות לצמיחה שתשפיע על עתיד התחום לשנים קדימה. האם השוק יצליח לממש את הפוטנציאל שלו? 2025 עשויה להיות השנה שבה נקבל את התשובות.
