בתמונה ראשית: אפליקציית ההשקעות הפיננסיות של רובינהוד – שוק ההון בכף היד שלך | קרדיט: Marco Verch, ccnull.de
רובינהוד (HOOD), חברת הברוקראז' שמזוהה בעיקר עם דור המשקיעים החדשים של עידן הפיננסים הדיגיטליים, מציגה מספרים יוצאי דופן בדוחות הרבעון הרביעי של 2024. עם זינוק של 700% בהכנסות ממסחר בקריפטו – מ-45 מיליון דולר לפני שנה ל-358 מיליון דולר כעת – הפלטפורמה מבססת את מעמדה כשחקנית משמעותית בשוק הנכסים הדיגיטליים.
הנתון הזה משמעותי לא רק משום שהוא מצביע על התאוששות מחודשת של סקטור הקריפטו, אלא גם בגלל שהוא מסמן שינוי במודל ההכנסות של החברה. בפעם הראשונה, הקריפטו הפך למרכיב מרכזי בהכנסות העסקיות של רובינהוד, כשהוא אחראי ליותר משליש מהכנסותיה מבוססות-עסקאות, שעלו ב-200% ל-672 מיליון דולר.
השפעת המגמה הזו ניכרת גם בשורת הרווח: הכנסות החברה צמחו ב-115% ל-1.01 מיליארד דולר, והרווח הנקי זינק ביותר מפי עשרה, ל-916 מיליון דולר. במילים אחרות, רובינהוד לא רק רואה יותר פעילות מסחר – היא גם מצליחה לתרגם אותה לרווחים אמיתיים.
Robinhood Markets, Inc. Q4 and Full Year 2024 Earnings Call https://t.co/iQD5yyzRKV
— Robinhood (@RobinhoodApp) February 12, 2025
הרחבת הפעילות: רכישת Bitstamp ושירותי סטייקינג באירופה
הזינוק הדרמטי בהכנסות מגיע בתקופה שבה רובינהוד משקיעה מאמצים משמעותיים בהתרחבות לשוק הקריפטו. ביוני האחרון, החברה הכריזה על רכישת ביטסטמפ (Bitstamp), אחת מבורסות הקריפטו הוותיקות בעולם, בעסקה של 200 מיליון דולר. המהלך הזה אמור להעניק לרובינהוד נוכחות גלובלית רחבה יותר ולהגדיל את יכולות המסחר שלה בזירות בינלאומיות.
במקביל, החברה ממשיכה לפתח מוצרים פיננסיים חדשים בתחום הקריפטו. במהלך הרבעון האחרון היא השיקה שירותי סטייקינג לאת'ריום (Ethereum) באיחוד האירופי – מהלך שמהווה צעד נוסף בהפיכת רובינהוד לשירות פיננסי מלא עבור מחזיקי נכסים דיגיטליים. סטייקינג (Staking) הוא תהליך שבו מחזיקי מטבעות קריפטוגרפיים מפקידים את הנכסים שלהם לטובת תמיכה ברשת הבלוקצ'יין ובתמורה מקבלים תגמול, בדומה לריבית על פיקדון בנקאי. המהלך הזה מאפשר למשתמשי רובינהוד להרוויח תשואה פאסיבית על האת'ריום שברשותם, מבלי למכור אותו.
בנוסף, החברה רשמה שבעה מטבעות חדשים למסחר בארה"ב, וצפויה להרחיב משמעותית את ההיצע שלה בתחום זה ב-2025, כך לפי דברי המנכ"ל ולדימיר טנב.
טוקניזציה: ההימור הגדול הבא של רובינהוד
מעבר למסחר בקריפטו, רובינהוד מתחילה להסתכל על אחד הטרנדים החמים ביותר בעולם הפיננסים – טוקניזציה של נכסים מסורתיים. מדובר בתהליך שבו נכסים פיזיים או פיננסיים, כמו מניות, נדל"ן והשקעות פרטיות, מונפקים על גבי בלוקצ'יין, מה שמאפשר סחירות מהירה יותר, נזילות גבוהה יותר ושקיפות טובה יותר.
"מה שמלהיב אותי במיוחד הוא טוקניזציה," אמר טנב בשיחת המשקיעים האחרונה. "רובינהוד ממוקמת באופן ייחודי בצומת שבין פיננסים מסורתיים ל-DeFi (פיננסיים מבוזרים), וזה נותן לנו יתרון משמעותי."
התחום הזה רשם צמיחה של 52% בשנה החולפת לשווי שוק של 12 מיליארד דולר (ללא מטבעות יציבים), אך התחזיות מדברות על זינוק פוטנציאלי ל-50 מיליארד דולר כבר במהלך 2025. אם רובינהוד אכן תיכנס לשוק הזה במלוא הכוח, היא עשויה להפוך לגורם משמעותי לא רק במסחר בקריפטו, אלא גם בעיצוב מחדש של הדרך שבה נכסים פיננסיים נסחרים בעולם.
