סוף שבוע סוער עבר על שוק הקריפטו, עם ירידות, גל של מימושים כפויים, ותנודתיות גבוהה שהושפעה משילוב של נתונים כלכליים מאכזבים, מתחים גיאופוליטיים ומכירה מסיבית מצד משקיע גדול במיוחד. למרות שהתחום רגיל לתנודות, הפעם מדובר באירועים שהתחברו יחד ליצירת סערה מושלמת – כזו שמטלטלת גם את הסוחרים המנוסים ביותר.
נתוני תעסוקה מאכזבים ותגובה נשיאותית לא שגרתית
ההידרדרות החלה כבר ביום חמישי, עם פרסום דוח התעסוקה האמריקאי לחודש יולי. במקום תוספת של מאות אלפי משרות, נוספו רק 73 אלף – מספר נמוך בהרבה מהציפיות. גרוע מכך, נתוני החודשים הקודמים תוקנו כלפי מטה ב-258 אלף משרות. במקום לעורר תקווה להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב, הנתונים עוררו חשש אמיתי שהכלכלה האמריקאית נחלשת בקצב מדאיג.
התגובה של הנשיא טראמפ לא איחרה לבוא: הוא הביע אי-שביעות גלויה מהנתונים וכתגובה מיידית פיטר את נציב הלשכה לסטטיסטיקה האמריקאית. צעד כזה, שמגיע מהדרג הבכיר ביותר, מוסיף שכבת אי-ודאות נוספת לשווקים – ובמיוחד לשוק הקריפטו, שרגיש מאוד לאותות כאלה.
התגובה בשוק הייתה מיידית: אתמול, ביטקוין ירד בכמעט 2% למחיר של כ-113,600 דולר, ואיתו גם שאר המטבעות המובילים כמו את'ריום, סולנה ודוג'קוין – שירדו בשיעורים חדים אף יותר.
מכירה מסיבית מצד "לווייתן" ותוצאה של מאות מיליוני דולרים במימושים כפויים
אם הנתונים הכלכליים היו הניצוץ, הרי שהדליקה האמיתית הגיעה יום לאחר מכן. ב-3 באוגוסט, כתובת ביטקוין ותיקה במיוחד – כזו שלא הייתה פעילה במשך שנים – העבירה יותר מ-30,000 ביטקוין, בשווי של מעל 3.5 מיליארד דולר, לבורסות מסחר כמו Binance ו-OKX. מדובר רק בחלק מתוך מאגר כולל של 80,201 ביטקוין שמוחזקים באותה כתובת.
המהלך הזה, מצד משקיע גדול במיוחד, הוביל לגל של פאניקה בשוק. סוחרים ממונפים – כאלה שפועלים עם הלוואות לצורך הגדלת פוזיציות – נאלצו לממש את ההחזקות שלהם במהירות. בתוך 24 שעות בלבד, היקף המימושים חצה את רף ה-900 מיליון דולר – זינוק של יותר מ-300% לעומת היום הקודם. מחיר הביטקוין צנח מתחת ל-115,000 דולר, ואת'ריום איבד גם הוא גובה, עם מימושים כפויים בהיקף של 226 מיליון דולר לאחר שנשברו רמות תמיכה קריטיות.
מתחים גיאופוליטיים ויציאת כספים מקרנות הסל
כדי להשלים את התמונה, נוספו גם מתחים גיאופוליטיים שממשיכים להעיב על השוק. בראשם עומדת הפסקת האש בת 90 הימים בין ארה"ב לסין בנושא המכסים, שצפויה להסתיים ב-12 באוגוסט. חוסר הוודאות סביב חידוש ההסכם – או חידוש הסנקציות – יוצר אווירה של דריכות בשווקים, במיוחד לקראת פרסום מדדי המחירים לצרכן וליצרן (CPI ו-PPI) בארה"ב, שצפויים להשפיע על מדיניות הריבית.
בתוך כך, גם קרנות הסל (ETF) שמבוססות על ביטקוין ואת'ריום חוו יציאת כספים משמעותית. אתמול בלבד, נמשכו מקרנות ביטקוין סכום של 812 מיליון דולר, ומקרנות את'ריום נגרעו 153 מיליון דולר – מה שסיים רצף של 20 ימי גיוסים חיוביים. כל זה קורה דווקא על רקע התקדמות רגולטורית, כמו אישור למנגנון פדיון בעין (in-kind redemption), שאמור היה לתמוך במוצרים האלו.
לקראת המשך חודש אוגוסט: דריכות, זהירות ותקווה
האירועים של סוף השבוע האחרון ממחישים עד כמה שוק הקריפטו מושפע מגורמים חיצוניים – כלכליים, פוליטיים ורגשיים. השילוב בין נתונים כלכליים מאכזבים, מתחים גיאופוליטיים ומכירה מסיבית מצד שחקן גדול יצר תגובת שרשרת שהובילה לירידות חדות ולגל של מימושים כפויים.
ובכל זאת, חשוב לזכור: התנודתיות היא חלק בלתי נפרד מהמרחב הזה. סוחרים ומשקיעים מנוסים יודעים שהשוק הזה, למרות התנודות, ממשיך להתפתח, לגדול ולהתבגר. כעת, העיניים נשואות לאירועים הכלכליים והפוליטיים הצפויים בהמשך החודש – שיכולים להחזיר את היציבות, או להוסיף עוד שכבת מתח.
כך או כך, שוק הקריפטו ממשיך להוכיח שהוא לא רק זירה פיננסית – אלא גם מראה שמשקפת את מצב הרוח של הכלכלה הגלובלית כולה.
