סלובניה רשמה היסטוריה השבוע כשהפכה למדינה הראשונה באיחוד האירופי שהנפיקה אגרת חוב דיגיטלית ריבונית.
אגרת חוב דיגיטלית היא למעשה הלוואה שניתנת לממשלה או לחברה, אך בניגוד לאגרות חוב מסורתיות, היא משתמשת בטכנולוגיית בלוקצ'יין – מערכת רישום דיגיטלית מאובטחת ושקופה. טכנולוגיה זו מאפשרת תהליך הנפקה ומסחר מהיר, בטוח וזול יותר.
המהלך הנועז של סלובניה
סלובניה הנפיקה אגרת חוב דיגיטלית בשווי 30 מיליון אירו (כ-32.5 מיליון דולר). האגרת מציעה ריבית של 3.65% ותגיע לפדיון ב-25 בנובמבר 2024. המעניין הוא שהעסקה בוצעה דרך מערכת המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי של צרפת.
צעד זה של סלובניה מראה כי מדינות אירופה מתחילות לאמץ ברצינות את טכנולוגיית הבלוקצ'יין במערכות הפיננסיות שלהן. זה עשוי להיות תחילתו של שינוי משמעותי באופן שבו מדינות מנהלות את החוב וההשקעות שלהן.
מגמה עולמית של אגרות חוב דיגיטליות
סלובניה אינה הראשונה בעולם בתחום זה. בשנים האחרונות ראינו מספר דוגמאות מעניינות:
- ב-2019, הבנק הצרפתי Société Générale הנפיק אגרת חוב בשווי 100 מיליון אירו על גבי בלוקצ'יין את'ריום.
- ב-2021, Vonovia, חברת הנדל"ן המובילה בגרמניה, הנפיקה אגרות חוב דיגיטליות בשווי 20 מיליון אירו על בלוקצ'יין סטלר.
- הבנק המרכזי של סין גם הנפיק אגרות חוב דיגיטליות ב-2021.
- לאחרונה, שני בנקים גדולים באיטליה, Cassa Depositi e Prestiti SpA ו-Intesa Sanpaolo, השלימו את הנפקת אגרת החוב הדיגיטלית הראשונה שלהם על גבי בלוקצ'יין.
תפקיד הבנק המרכזי האירופי
הבנק המרכזי האירופי (ECB) לא נשאר מאחור בחדשנות זו. הם ערכו מספר ניסויים עם מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC) סיטונאי. במאי האחרון, ה-ECB השלים את הניסוי הראשון שלו עם הבנק המרכזי של אוסטריה, שבחן טוקניזציה וסימולציה של סליקת אגרות חוב ממשלתיות.
תהליך הסליקה של אגרת החוב הדיגיטלית של סלובניה
סליקת אגרת החוב הדיגיטלית של סלובניה בוצעה דרך מערכת המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי של צרפת. BNP Paribas, חברת שירותים פיננסיים מובילה, פעלה כמתאם גלובלי וחתם יחיד להנפקה זו.
רובינסון רושי, מנהל ההשקעות לאסטרטגיות שיטתיות וכמותיות ב-BNP Paribas, ציין כי הנפקת אגרת החוב הדיגיטלית הריבונית הראשונה בגוש האירו מסמנת אבן דרך משמעותית בתעשייה הפיננסית. הוא הדגיש את מחויבותה של BNP Paribas לאימוץ טכנולוגיות חדשות והובלת שינויים בסקטור ניהול הנכסים.
הטכנולוגיה מאפשרת ניהול יעיל של אגרות חוב דיגיטליות, כולל רישום בעלות חוקית, יצירת קופונים, ותמיכה בכל אירועי מחזור החיים, כולל מסחר משני.
המהלך הנועז של סלובניה בהנפקת אגרת החוב הדיגיטלית הריבונית הראשונה באיחוד האירופי מסמן את תחילתו של עידן חדש בפיננסים הדיגיטליים ביבשת. זה לא רק עניין של עסקה בודדת, אלא פוטנציאל לשינוי משמעותי באופן שבו מדינות וחברות מנהלות את הפיננסים שלהן בעתיד.
עם אימוץ גובר של טכנולוגיית בלוקצ'יין על ידי מדינות ומוסדות פיננסיים, ייתכן שנראה שינויים משמעותיים בנוף הפיננסי הגלובלי בשנים הקרובות. סלובניה סללה את הדרך, ועכשיו נותר לראות מי יצעד בעקבותיה.
