עד לא מזמן, ביטקוין נחשב בעיקר לאמצעי לשמירת ערך — כמו זהב, רק דיגיטלי. אבל לאחרונה מתחיל להיווצר סביבו עולם חדש, שמאפשר לא רק להחזיק ביטקוין, אלא גם להפיק ממנו תשואה — להפיק ממנו רווח באופן פעיל לאורך זמן.
המגמה הזו מכונה BTCfi — קיצור של Bitcoin + DeFi, כלומר: שירותים פיננסיים מבוזרים על בסיס ביטקוין. זה אומר הלוואות, מסחר, חוזים עתידיים, ועוד — אבל ללא תיווך של בנק או גוף מרכזי – בדיוק כמו הביטקוין עצמו.
מה שמאפשר את השינוי הזה הוא התפתחות של רשתות נלוות לביטקוין – מערכות שפועלות בצמוד לרשת הראשית, ומרחיבות את היכולות שלה בלי לגעת בתשתית המקורית. כך, ביטקוין יכול להישאר יציב ושמרני, אבל סביבו נבנה עולם חדש של שימושים וכלים.
רשתות נלוות: הרחבת אפשרויות בלי לשנות את ביטקוין
כדי להבין את הפוטנציאל של BTCfi, צריך להבין איך זה עובד בפועל. רשת הביטקוין עצמה מוגבלת מבחינת הפונקציות שהיא תומכת בהן – בכוונה. היא שמה דגש על יציבות, ביטחון ומינימום שינויים.
לכן, לא מוסיפים לה תכונות חדשות כמו חוזים חכמים או מנגנוני הלוואה. במקום זה, נבנות רשתות נלוות – אפשר לקרוא להן גם "רשתות מקבילות" או "רשתות תומכות". הן פועלות בצמוד לביטקוין, ומאפשרות להכניס אליו שימושים מתקדמים — כמו שמקובל ברשת את'ריום — בלי לפגוע במה שמייחד את ביטקוין.
למשל: אפשר "להעביר" ביטקוין לתוך רשת נלווית, להשתמש בו שם להלוואה או מסחר חכם, ואז להחזיר אותו לרשת הראשית.
כיום, רק 0.8% מהביטקוין בשוק נמצא בשימוש כזה – כלומר, הרוב המוחלט עדיין פשוט נשמר בארנקים. אבל לפי הערכות, אם גם חלק קטן נוסף ינותב לשימושים פיננסיים כאלו – מדובר בשוק עצום, שיכול להגיע ל־47 מיליארד דולר עד סוף העשור.
ביטקוין שמניב תשואה – בלי לוותר על שליטה
עד היום, הדרך המרכזית להרוויח תשואה על ביטקוין הייתה להעביר אותו לרשת את'ריום, שם קיימים שירותים פיננסיים חכמים. כדי שזה יקרה, היה צריך "לעטוף" את הביטקוין (wrapped BTC), ולהפקיד אותו אצל גוף נאמן שיעביר אותו הלאה.
הבעיה? ברגע שהביטקוין יוצא מהרשת המקורית, אתה כבר לא שולט בו באמת. אתה תלוי בצד שלישי, והרבה מהעקרונות שבשבילם ביטקוין נוצר — נעלמים.
כאן נכנס BTCfi: הוא מציע למחזיקי ביטקוין גישה לתשואה מבפנים — כלומר, בלי לצאת מהרשת. דרך רשתות נלוות שתואמות לערכי ביטקוין, אפשר להנפיק מוצרים פיננסיים מתקדמים, כמו הלוואות ונגזרים, תוך שמירה על שליטה עצמית מלאה.
זה מתאים גם למי שרגיל לפעול באת'ריום — כי יש שם חוויית משתמש דומה, עם אפליקציות חכמות. אבל זה גם פותח אפשרות חדשה עבור מי שמחזיק ביטקוין לאורך זמן ומחפש להפיק ממנו ערך מבלי להתפשר על העקרונות שלו. במילים פשוטות: זו הפעם הראשונה שבה ביטקוין יכול להניב תשואה — בלי מתווכים, בלי להסתמך על רשתות אחרות, ובלי לוותר על העצמאות של המשתמש.
מהשוק המוסדי – אל השכבות הפנימיות
2024 הייתה השנה שבה המוסדות הפיננסיים נכנסו עמוק לעולם הביטקוין: קרנות הסל (ETF), גופי השקעה גדולים, מהלכים רגולטוריים תומכים — וכל זה דחף את הביטקוין למחירים חדשים.
אבל 2025 מסתמנת כשנה שבה המשתמשים עצמם, והמערכות המבוזרות באמת, תופסים את מרכז הבמה.
לפי נתונים של Galaxy Digital, כבר הושקעו יותר מ־447 מיליון דולר בפרויקטים של רשתות נלוות לביטקוין — שמתוכם 174 מיליון רק ברבעון האחרון של 2024. זה אומר שהפיתוח בשטח חי ותוסס, ולא רק ברמת הדיבורים.
ככל שיצוצו יותר פתרונות אמיתיים לשימוש ב-BTC באופן מבוזר, כך הערך הכולל של האקוסיסטם יגדל. נוצר כאן אפקט גלגל תנופה: יותר אפשרויות – יותר משתמשים – יותר פיתוח – יותר ערך.
החזון הוא פשוט: ביטקוין לא רק כנכס לשמירה, אלא כפלטפורמה לחדשנות פיננסית פתוחה — עם כל היתרונות שהביא לעולם מלכתחילה.
איך אפשר לקחת בזה חלק?
כדי להשתתף, מחזיקי ביטקוין יכולים להעביר את ה-BTC שברשותם לרשת נלווית, כמו RSK או Liquid, באמצעות מנגנון גישור. פעולה זו יוצרת גרסה תואמת של הביטקוין באותה רשת, ומאפשרת להשתמש בו שם לצורכי מסחר, הלוואות או פעילויות פיננסיות אחרות.
חשוב להדגיש: למרות הדמיון למודלים "עטופים" כמו WBTC באת'ריום, כאן מדובר בפעולה שמתרחשת בתוך תשתית התואמת לביטקוין ונבנתה במיוחד סביבו — לא ברשת חיצונית, ולא באמצעות נאמן ריכוזי. זו גישה שנשענת על עקרונות ביזור והחזקה עצמית, גם אם לא מושלמת.
כיום, היקף השימוש ברשתות האלה עדיין מצומצם, ורוב הפלטפורמות נמצאות בשלבים מוקדמים. עם זאת, מי שנכנס עכשיו פועל בשלב מוקדם של שוק שצפוי לצמוח משמעותית בשנים הקרובות.
