ביטקוין היה כאן כבר עשור וחצי, אבל מבחינת החשבונאות הרשמית הוא תמיד היה מעין "אורח לא קרוא". עכשיו, אחרי שנים של חוסר ודאות, הוא מקבל מקום רשמי בדוחות הכספיים. מועצת התקינה החשבונאית האמריקאית (FASB) פרסמה לאחרונה תקן חשבונאי חדש שייכנס לתוקף בתחילת 2025. המשמעות: חברות שמחזיקות ביטקוין ואת'ריום יידרשו להציג את שווי הנכסים הללו בערך הוגן בכל תקופת דיווח.
במקום לשקוע בהגדרות של "נכסים בלתי מוחשיים" ולרשום רק הפסדים במקרים של ירידת ערך, התקן החדש יאפשר לחברות להציג גם את העליות בשווי הנכסים. זה שינוי טכני קטן, אבל משמעותי מאוד בפועל – גם למשקיעים וגם לחברות עצמן.
שקיפות חדשה בדוחות הכספיים
התקן ASU 2023-08 של מועצת התקינה החשבונאית האמריקאית (FASB) מתמקד בנכסים קריפטוגרפיים שעומדים בשישה קריטריונים ברורים: הם מוגדרים כנכסים בלתי מוחשיים, אינם מעניקים זכויות אכיפה על נכסים מוחשיים או שירותים, מבוססים על טכנולוגיית בלוקצ'יין, מאובטחים בקריפטוגרפיה, ניתנים להחלפה (Fungible), ואינם נוצרו או הונפקו על ידי החברה עצמה או צדדים קשורים לה.
חברות יידרשו לחשוף לא רק את השווי ההוגן של הנכסים שלהן אלא גם מידע נוסף כמו:
- שם הנכס, כמות היחידות ובסיס העלות.
- נתונים על מגבלות חוזיות על מכירה, אם יש כאלה.
- פירוט הפעילות השנתית: רכישות, מכירות, רווחים והפסדים.
כלומר, המשקיעים יקבלו סוף סוף תמונה ברורה ומדויקת יותר על החשיפה של חברות לנכסי קריפטו. לא עוד "חורים שחורים" בדוחות, לא עוד הצגת הפסדים למרות עליות בשוק.
מיקרוסטרטג'י כדוגמה: מה יקרה לחברות עם חשיפה גבוהה?
כדי להבין מה התקן החדש אומר בפועל, כדאי להסתכל על מיקרוסטרטג'י, אחת מחברות הטכנולוגיה המובילות באימוץ ביטקוין. מאז 2020, החברה רכשה כמויות אדירות של ביטקוין, ובמהלך 2024 היא המשיכה להגדיל את החזקותיה – בעיקר בתקופות של ירידות בשוק. נכון להיום, החברה מחזיקה ב-423,650 ביטקוינים, שנרכשו במחיר ממוצע (DCA) של 60,389 דולר לביטקוין.
כעת, עם מחיר שוק של 105,298 דולר לביטקוין, האחזקות של מיקרוסטרטג'י שוות כ-44.67 מיליארד דולר – עם רווח לא ממומש של כ-19.08 מיליארד דולר, מה שמשקף עלייה של 74.61% מעלות הרכישה הכוללת.
כיום, לפי הכללים הקיימים, מיקרוסטרטג'י מדווחת על הביטקוין כנכס בלתי מוחשי. המשמעות היא שהעליות בשווי לא נרשמות, אבל ירידות כן. זה יוצר עיוות: גם כשהשוק מתאושש והשווי מטפס, הדוחות הכספיים לא משקפים זאת.
ב-2025, הכל ישתנה. עם כניסת התקן החדש, מיקרוסטרטג'י תוכל להציג את שווי הביטקוין לפי ערכו העדכני בשוק. זה יאפשר לה להראות רווחים בדוחות הרווח וההפסד, ולמשקיעים להבין בדיוק מה הערך האמיתי של החזקותיה.
מה עומד מאחורי השינוי?
התקן החדש של FASB לא הגיע פתאום. הוא פורסם כבר בסוף 2023, אך צפוי להיכנס לתוקף רק ב-2025 – ובעוד פחות מחודש, בינואר הקרוב, אנו נכנסים לשנת השינוי עצמו. השינוי הוא תוצאה של שנים של לחצים מצד שוק הקריפטו, שטען שהכללים הישנים לא משקפים את המציאות הכלכלית של המטבעות הדיגיטליים.
"השינוי הזה היה הכרחי," אומר מאט גראהם, מנהל בכיר ב-Moss Adams. "הוא מכסה את המטבעות המובילים כמו ביטקוין ואת'ריום, וזה צעד ענק לשקיפות פיננסית."
למרות השבחים, התקן מתמקד רק בנכסים המרכזיים כמו ביטקוין ואת'ריום. נכסים אחרים, כמו NFTs או מטבעות יציבים מסוימים, נשארים מחוץ למשחק בשלב זה. "זה רחוק מלהיות פתרון מלא," אומר אהרון ג'ייקובס, ראש תחום חשבונאות ב-TaxBit, "אבל זה צעד חשוב בכיוון הנכון."
בעוד שהעולם הפיננסי מתכונן לשינוי הגדול הזה, חברות עם חשיפה לקריפטו יצטרכו להיערך כראוי – כי השנה הקרובה הולכת להיות שנת המבחן.
